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【11:07 中谷物流(603565)2025年报点评：25年扣非净利15.5亿 同比 41% 关注公司红利属性与远期成长性】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>4月27日给予中谷物流(603565)推荐评级。

投资建议：1）盈利预测：考虑到外贸租金持续上行，该机构小幅上调公司2026-2027 年归母净利润预测为20.2、21.3 亿元（原为19.8、20.7 亿元），新增2028年归母净利预测为22.4 亿元，对应EPS 分别为0.96、1.01、1.06 元，对应PE分别为11、11、10 倍。2）目标价：参考近五年公司PB 均值，该机构给予公司2026 年2.5 倍PB，对应277 亿元市值，预期较现价23%空间，一年期目标价13.2 元，维持“推荐”评级。

风险提示：红海绕行结束、宏观经济增速不及预期、油价大幅上涨等。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次“增持”投资评级。